Spot: Yapı Kredi Bankası, 2026 yılının ilk çeyreğinde 20,3 milyar TL konsolide olmayan net kâr açıkladı. Bankanın kârı piyasa beklentisi olan 17,7 milyar TL’nin üzerinde gerçekleşirken, YKBNK hissesi için 51,78 TL hedef fiyat ve “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi korundu.

Bilinmesi Gerekenler

  • Yapı Kredi’nin 2026 ilk çeyrek net kârı 20,3 milyar TL oldu.
  • Kâr, 17,7 milyar TL seviyesindeki konsensüs beklentisini aştı.
  • Net kâr çeyreklik bazda yüzde 119, yıllık bazda yüzde 78 arttı.
  • Maddi özkaynak kârlılığı yüzde 31 seviyesinde gerçekleşti.
  • YKBNK için 12 aylık hedef fiyat 51,78 TL olarak açıklandı.

Yapı Kredi Kârı Beklentileri Aştı

Yapı Kredi Bankası’nın 2026 ilk çeyrek bilançosu bankacılık sektörü açısından güçlü sonuçlara işaret etti. Banka, yılın ilk üç ayında 20,3 milyar TL konsolide olmayan net kâr elde ederek piyasa beklentilerinin üzerinde performans gösterdi.

Kâr rakamı, 17,7 milyar TL seviyesindeki konsensüs beklentisinin ve 17,4 milyar TL seviyesindeki kurum tahmininin üzerinde gerçekleşti. Net kâr çeyreklik bazda yüzde 119, yıllık bazda ise yüzde 78 artış kaydetti.

Marj Genişlemesi Bilançoyu Destekledi

İlk çeyrekte güçlü kârın arkasında faaliyet giderlerinin beklentilerin altında kalması, risk maliyetinin sınırlı seyretmesi ve ticari kârlardaki güçlü artış etkili oldu.

Swapla düzeltilmiş net faiz marjı, TÜFEX tahvillerindeki aşağı yönlü yeniden fiyatlamaya rağmen TL fonlama maliyetlerindeki düşüşün desteğiyle çeyreklik bazda 39 baz puan arttı. Bu görünüm, bankanın faiz marjı tarafında toparlanma eğilimini sürdürdüğünü gösterdi.

Kredi ve Mevduat Büyümesi Dengeli Seyretti

Yapı Kredi’nin TL kredi hacmi ilk çeyrekte çeyreklik bazda yüzde 6 büyüdü. Döviz kredilerinde ise aynı dönemde yüzde 2 artış görüldü.

Mevduatlar kur etkisinden arındırılmış bazda çeyreklik yüzde 2 büyürken, vadesiz mevduatlardaki daha güçlü artış bankanın fonlama yapısını destekleyen unsurlardan biri oldu.

Komisyon Gelirleri Yıllık Bazda Güçlü Kaldı

Komisyon gelirleri çeyreklik bazda yüzde 1 gerilese de yıllık bazda yüzde 33 artış kaydetti. Bu artış, bankanın ücret ve komisyon gelirlerinde istikrarlı büyümesini sürdürdüğünü ortaya koydu.

Gider büyümesi ise çeyreklik yüzde 5 düşüş ve yıllık yüzde 35 artışla kontrol altında kaldı. Bu tablo, operasyonel giderlerin kârlılık üzerindeki baskısını sınırlayan unsurlardan biri oldu.

YKBNK İçin 51,78 TL Hedef Fiyat

Yapı Kredi hissesi için 12 aylık hedef fiyat 51,78 TL olarak açıklandı. Hedef fiyat, hisse için yüzde 40 artış potansiyeline işaret ediyor.

Değerlendirmede, Yapı Kredi’nin Türk bankacılık sektörü içinde en çok tercih edilen hisselerden biri olmaya devam ettiği belirtilirken, hisse için “Endeks Üstü Getiri” tavsiyesi sürdürüldü.

Kaynak: Tera Yatırım, Yapı Kredi Bankası 1Ç26 değerlendirmesi, 29 Nisan 2026.