Bilinmesi Gerekenler

  • ASELSAN için hedef fiyat 395,50 TL’den 534,50 TL’ye çıkarıldı.
  • Hisse için “TUT” tavsiyesi sürdürüldü.
  • 12 aylık getiri potansiyeli yüzde 29 olarak belirtildi.
  • Şirket 2026 ilk çeyrekte 34,3 milyar TL satış geliri açıkladı.
  • FAVÖK 8,65 milyar TL, net kâr ise 8,93 milyar TL seviyesinde gerçekleşti.

ASELSAN’ın İlk Çeyrek Sonuçları Beklentileri Aştı

ASELSAN’ın 2026 yılı ilk çeyrek finansalları savunma sanayi hisseleri açısından haftanın öne çıkan başlıklarından biri oldu. Şirket, ilk çeyrekte 34,3 milyar TL satış geliri elde ederken, operasyonel kârlılık tarafında da güçlü görünümünü korudu.

FAVÖK 8,65 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, net kâr 8,93 milyar TL oldu. Açıklanan sonuçlar, şirketin hem ana faaliyet kârlılığında hem de bilanço kalitesinde güçlü seyrin devam ettiğine işaret etti.

Bakiye Siparişler Güçlü Görünümü Destekledi

Şirketin bakiye sipariş büyüklüğü, gelir görünümü açısından önemli bir destek unsuru olmaya devam ediyor. Değerlendirmede, güçlü sipariş yapısının önümüzdeki dönem finansallarına katkı sağlamayı sürdürebileceği belirtildi.

Savunma sanayi tarafında devam eden yüksek talep, ASELSAN’ın uzun vadeli gelir görünümünü destekleyen ana başlıklardan biri olarak öne çıkıyor.

Operasyonel Kârlılık Güçlü Kaldı

ASELSAN’ın operasyonel kârlılığı ilk çeyrekte güçlü seyrini korudu. FAVÖK marjı tarafındaki görünüm, şirketin maliyet yönetimi ve verimlilik tarafında dirençli kaldığını gösterdi.

Bu tablo, satış gelirlerindeki büyümenin yalnızca ciro tarafında değil, kârlılık tarafında da destekleyici olduğunu ortaya koydu.

Ar-Ge ve Seri Üretim Yatırımları İzleniyor

Ar-Ge ve seri üretim yatırımları, şirketin büyüme hikâyesini destekleyen ana unsurlar arasında yer alıyor. Yeni projeler, kapasite artışları ve savunma sanayindeki uzun vadeli talep görünümü, ASELSAN’ın gelecek dönem performansı açısından takip edilecek başlıklar arasında bulunuyor.

ASELS İçin Hedef Fiyat 534,50 TL’ye Yükseldi

Bilanço sonrası yapılan değerlendirmede ASELSAN için 12 aylık hedef fiyat 395,50 TL’den 534,50 TL’ye yükseltildi. Hisse için “TUT” tavsiyesi korunurken, önceki hedef fiyata göre yukarı yönlü revizyon dikkat çekti.

Raporda ASELS için 12 aylık getiri potansiyeli yüzde 29 olarak hesaplandı. Hissede önümüzdeki dönemde sipariş büyüklüğü, kârlılık marjları, yatırım harcamaları ve savunma sanayi projelerinden gelecek yeni iş akışı fiyatlama açısından belirleyici olacak.

Kaynak: Kuveyt Türk Yatırım, ASELS 2026 1. Çeyrek Finansal Sonuç Değerlendirmesi.