Bilinmesi Gerekenler

  • Garanti Bankası’nın 2026 ilk çeyrek net kârı 33,3 milyar TL oldu.
  • Net kâr çeyreklik yüzde 98, yıllık yüzde 67 arttı.
  • Kâr, 30,8 milyar TL’lik piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.
  • AK Yatırım’ın net kâr beklentisi 32,2 milyar TL seviyesindeydi.
  • GARAN için 205 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi korundu.
  • Rapora göre hissede yüzde 54 yükseliş potansiyeli bulunuyor.

Garanti Bankası Kârı Beklentiyi Aştı

Garanti Bankası’nın 2026 ilk çeyrek bilançosu bankacılık sektörü açısından güçlü bir başlangıca işaret etti. Banka, yılın ilk üç ayında 33,3 milyar TL net kâr açıklarken, bu rakam 30,8 milyar TL’lik medyan piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti.

Net kâr çeyreklik bazda yüzde 98, yıllık bazda ise yüzde 67 artış kaydetti. AK Yatırım, açıklanan sonucun kendi 32,2 milyar TL’lik tahmininin de hafif üzerinde olduğunu belirtti.

Net Faiz Marjında Toparlanma Öne Çıktı

Bilançoda en dikkat çeken başlıklardan biri net faiz marjındaki iyileşme oldu. Net faiz marjı, 2025’in dördüncü çeyreğine göre 70 baz puan artarak beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

AK Yatırım, TÜFE tahvillerinin etkisi hariç tutulduğunda marjdaki artışın önceki çeyreğe göre 5,5 milyar TL daha sınırlı göründüğünü belirtti. Banka yönetimi ise yıl sonuna doğru net faiz marjında belirgin artış öngörüyor.

Komisyon Gelirleri Kârlılığı Destekledi

Garanti Bankası’nın net komisyon gelirleri ilk çeyrekte güçlü seyrini korudu. Net komisyon gelirleri çeyreklik bazda yüzde 3, yıllık bazda yüzde 40 arttı.

Raporda, komisyon gelirlerindeki artışta çeyreksel büyümede yavaşlama görüldüğü, ancak yılın kalan döneminde iyileşme beklentisinin korunduğu ifade edildi.

Giderler ve Risk Maliyeti İzleniyor

Bankanın faaliyet giderleri ilk çeyrekte önceki çeyreğe göre yüzde 3,1, yıllık bazda ise yüzde 58 arttı. Ocak ayındaki artış beklentisi nedeniyle enflasyonun giderlere etkisinin bu dönemde yükseldiği belirtildi.

Net kredi risk maliyeti ise 232 baz puan olarak gerçekleşti. Raporda, bankanın 1Ç26’da 7 milyar TL sorunlu kredi sildiği ve bunun sorunlu kredi oranını 3,7 puan aşağı çektiği ifade edildi.

GARAN Hissesi İçin 205 TL Hedef Fiyat

AK Yatırım, Garanti Bankası için 2026 net kâr tahminini 151 milyar TL, 2027 net kâr tahminini ise 190 milyar TL olarak korudu. Özsermaye getirisi beklentileri 2026 için yüzde 30, 2027 için yüzde 29,6 seviyesinde bulunuyor.

Raporda GARAN için 205 TL hedef fiyat ve “Endeks Üzeri Getiri” tavsiyesi sürdürüldü. Son fiyata göre hissede yüzde 54 yükseliş potansiyeli hesaplandı.

Kaynak: AK Yatırım, GARAN 1Ç26 Kâr Değerlendirmesi, 30 Nisan 2026.