Borsa İstanbul’da yön arayışı sürüyor: Hangi hisseler öne çıktı?

Borsa İstanbul’da geçen hafta satış ağırlıklı seyir öne çıkarken, BIST 100 endeksi 23-27 Mart haftasında yüzde 2,68 düşüşle 12.698,19 puandan kapandı. Endeks hafta içinde 12.601 ile 13.168 puan arasında dalgalandı. Küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin artması, petrol fiyatlarındaki yükseliş ve içeride yoğun veri gündemi fiyatlamalarda etkili olurken; hisse bazında ise bazı şirketler endeksten pozitif ayrıştı.

Gün içinde ve hafta boyunca neler yaşandı?

BIST 100, haftanın son işlem gününde de zayıf görünümünü korudu. Endeks 27 Mart Cuma gününü yüzde 0,27 düşüşle 12.692,76 puanda tamamladı; gün içi en yüksek seviye 12.825,01, en düşük seviye ise 12.601,60 oldu. Aynı gün dolar/TL 44,46 seviyesini gördü.

Haftalık görünümde satış baskısının sektörler arasında eşit dağılmadığı görüldü. Bankacılık endeksi haftayı yüzde 6,60 düşüşle tamamlarken, sanayi endeksi yüzde 2,86 geriledi. Holding endeksi ise yüzde 0,68 yükseliş kaydetti. Bu tablo, Borsa İstanbul’da genel bir satış eğilimi bulunsa da bazı alanlarda dirençli fiyatlama görüldüğüne işaret etti.

Piyasalardaki baskının arka planında yalnızca yurt içi fiyatlamalar değil, küresel gelişmeler de yer aldı. ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırılarıyla başlayan ve bir aydır süren çatışmalar, Hürmüz Boğazı’na ilişkin risklerle birlikte küresel dalgalanmayı artırdı. Aynı dönemde gelecek hafta için ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, dış ticaret dengesi, imalat PMI ve enflasyon verileri de iç piyasada izlenecek ana başlıklar arasında sıralandı.

Hangi hisseler öne çıktı?

Haftalık bazda BIST 100 içinde en güçlü performans Ral Yatırım Holding’den geldi. Şirket hissesi haftayı yüzde 52,69 yükselişle tamamladı. RALYH’yi yüzde 22,97 ile Tekfen Holding ve yüzde 9,93 ile Astor Enerji izledi. Endeks gerilerken bu üç hissenin pozitif ayrışması, yatırımcı ilgisinin genele değil seçili hisselere yöneldiğini gösterdi.

Haftanın en çok değer kaybeden hisseleri tarafında ise Reeder Teknoloji yüzde 20,04 düşüşle ilk sırada yer aldı. Efor Yatırım yüzde 18,26, TR Anadolu Metal Madencilik ise yüzde 16,57 geriledi. Bu görünüm, haftanın yalnızca endeks düşüşüyle değil, hisse bazında sert ayrışmalarla da geçtiğine işaret etti.

İşlem hacmi tarafında son işlem gününde Tüpraş, Türk Hava Yolları ve Astor Enerji öne çıktı. 27 Mart’ta en çok işlem gören hisseler TUPRS, THYAO ve ASTOR oldu. Bu veri, ASTOR’un yalnızca haftalık getiride değil, likidite ve yatırımcı ilgisi bakımından da öne çıkan isimlerden biri olduğunu gösterdi.

Teknik görünüm ve piyasa dinamikleri ne söylüyor?

Haftalık bant hareketi, BIST 100’de yön arayışının sürdüğünü ortaya koydu. Endeksin 12.601-13.168 puan aralığında hareket etmesi, yukarı ve aşağı yönlü denemelerin kalıcı bir trende dönüşmediğini gösterdi. Haftalık kapanışın 12.698,19 puanda gerçekleşmesi de piyasanın haftayı savunmacı bir görünümle kapattığına işaret etti.

Sektör performansları da bu tabloyu destekledi. Bankacılık tarafındaki yüzde 6,60’lık haftalık düşüş, endeks üzerindeki baskının ana kaynaklarından biri olurken; holding endeksindeki sınırlı artış, defansif pozisyonlanmanın tamamen ortadan kalkmadığını gösterdi. Son işlem gününde sektör bazında metal ana, iletişim ve metal eşya makina yükselirken; madencilik, spor ve teknoloji hisseleri en çok gerileyen gruplar oldu.

Kur ve emtia cephesindeki hareketler de hisse senedi piyasasının odağında kaldı. 27 Mart itibarıyla dolar/TL 44,46, euro/TL 51,32 seviyesinde işlem görürken, Brent petrol 110,55 dolara yükseldi. Kur ve enerji fiyatlarındaki bu görünüm, özellikle maliyet baskısına duyarlı sektörlerde temkinli fiyatlamayı güçlendiren unsurlar arasında yer aldı.

Piyasa bundan sonra neyi izleyecek?

Kısa vadede Borsa İstanbul’da fiyatlamaların yönü üzerinde hem jeopolitik gelişmeler hem de makro veri akışı belirleyici olacak. Gelecek hafta ekonomik güven endeksi, işsizlik oranı, dış ticaret dengesi, imalat sanayi PMI ve enflasyon verileri izlenecek. Bu başlıklar, faiz beklentileri ve büyüme görünümüne ilişkin algıyı etkileyebileceği için BIST 100 üzerinde de doğrudan etkili olabilir.

Mevcut görünüm, piyasada geniş tabanlı bir yükselişten çok hisse bazlı seçiciliğin öne çıktığını gösteriyor. Endeks haftalık bazda geri çekilse de RALYH, TKFEN ve ASTOR gibi hisselerin güçlü performansı, yatırımcı ilgisinin belli temalara ve şirket hikâyelerine yoğunlaştığını ortaya koydu. Bu nedenle önümüzdeki günlerde yalnızca endeks hareketi değil, sektör ve hisse ayrışmaları da yakından izlenecek.